Exportul de capital este fluxul său din țară, cu funcționări ulterioare în străinătate. Acest proces este de natură obiectivă, scopul principal al exportului este de a obține cel mai mare profit posibil în afara granițelor propriei țări.
Migrația de capital are un efect pozitiv asupra dezvoltării economiei globale. Drept urmare, acest lucru duce la egalizarea bunăstării tuturor țărilor participante la proces. Dacă capitalul este exportat dintr-o țară în alta, unde există o forță de muncă mai ieftină, un climat de investiții favorabil și materii prime ieftine, atunci ambele țări câștigă, atât cea din care se exportă banii, cât și cea în care sunt importați.
De ce se întâmplă asta?
Motivul principal pentru exportul de capital dintr-o țară este excesul său într-un anumit stat. De fapt, nu există un echilibru între ofertă și cererea de capital. Acest lucru nu înseamnă că fluxul de capital tot timpul are loc într-o singură direcție. Tendințele mondiale sunt astfel încât tot mai multe țări se alătură procesului. Împrumutul, portofoliul și investițiile directe sunt importate și exportate. De multe ori există un proces simultan, un om de afaceri importă capital în țară, iar celălalt exportă.
Dar acesta nu este singurul motiv pentru exportul de capital, următorii factori conduc la un astfel de proces:
- posibilitatea de a lua poziții de monopolizare în țara în care capitalul este adoptat;
- în țara beneficiară, forță de muncă și materii prime ieftine;
- situație stabilă în interiorul statului;
- cerințe minime pentru standardele de mediu ale activității industriale;
- impozitarea preferențială și un climat favorabil pentru investiții.
Termenul de climat favorabil de investiții se înțelege că înseamnă condițiile optime pentru economia din țară și nu contează dacă este un boom sau un bust, o stagnare. Conceptul include prevederi în domeniul creditului și financiar, precum și în industria valutară, condițiile regimului vamal, valoarea impozitelor și atitudinea statului față de investițiile străine.
Esența migrației
Oricât de dezvoltată este țara, nimeni nu poate oferi un ciclu complet de producție și îmbunătățirea acesteia în cadrul unui stat. Este schimbul global de bunuri și alți factori ai activității de producție care permite obținerea de rezultate maxime.
Inițial, exportul de capital este o componentă a comerțului internațional. Apoi, a început extinderea industrială în țările mai puțin dezvoltate, inclusiv în cele coloniale. Astăzi, chiar și o țară colonială poate acționa ca exportator și importator de capital. Există chiar un avans în rata de creștere a exporturilor de capital față de creșterea exporturilor de mărfuri. Acest factor este fundamental pentru globalizarea economiei globale.
Diviziunea condiționată a pieței
Piața financiară globală se împarte în:
- Piața monetară. Procesul de cumpărare și vânzare a activelor financiare este conceput pentru a satisface nevoia pe termen scurt a participanților pe piață. Tranzacțiile la nivel mondial pot fi sub forma vânzării de valori mobiliare sau de valută, emiterea de împrumuturi și împrumuturi, tranzacții speculative.
- Piața de capital este proiecte pe termen lung care sunt implementate într-o perioadă de 12 luni. Participanții la această piață pot fi orice persoane, organisme private, de stat, bănci și alte instituții financiare.
Formele de retragere
Teoria economică distinge două forme de migrație de capital:
|
caracteristicile |
Forme de export de capital |
|
|
împrumut |
antreprenoriale |
|
|
formă |
Depozite bancare, împrumuturi internaționale și asistență externă |
Investiții directe și de portofoliu |
|
Unde să investești |
Capitalul este exportat prin plasarea de obligațiuni sau prin acordarea de împrumuturi directe în orice domeniu de activitate |
Investițiile se fac în instituții agricole, industriale, comerciale și financiare. Investitorul însuși poate investi în propria sucursală într-o altă țară |
|
Dreptul de proprietate |
Dreptul de proprietate asupra capitalului rămâne în sarcina creditorului, dar dreptul de a dispune de acesta este atribuit beneficiarului |
Capacitatea de a menține dreptul de proprietate asupra capitalului exportat |
|
Controlul procesului |
Nivelul venitului este destul de previzibil, datorită ratelor fixe la etapa semnării unei tranzacții |
Capacitatea de a controla procesul de utilizare a investițiilor |
|
câștig |
Venit din dobânzi |
Scopul principal - obținerea unui profit |
Surse de origine
Exportul de capital în străinătate este clasificat după sursele sale de origine la:
- oficial sau de stat;
- privat, adică nestatal.
Capitalul de stat reprezintă fondurile alocate de la bugetul țării. Poate fi exportat numai prin decizia guvernului sau a agențiilor interguvernamentale. Investițiile sunt prezentate sub formă de împrumuturi și împrumuturi, eventual sub formă de ajutor extern.
Capitalul privat este fonduri deținute de instituții bancare și companii private. Mișcarea capitalului se bazează pe decizia proprietarilor acestor organizații. Cu toate acestea, transferul acestor investiții este controlat și procesul poate fi reglementat de guvernul țării din care se face exportul.
Clasificare în funcție de export
Exportul internațional de capital este împărțit în investiții directe și în portofoliu.
Investițiile directe sunt investiții reale în economia țării beneficiare. Cel mai adesea, exportul are loc sub forma deschiderii unei sucursale în străinătate sau dobândirea unui pachet de control la o companie străină.
Investițiile de portofoliu sunt tranzacții pur financiare, investițiile de capital se realizează prin achiziția de valori mobiliare. După achiziția de valori mobiliare, investitorul pierde drepturile de control asupra acestora.
Metode de retragere de capital
Exportul de capital este migrația conform schemelor legale și ilegale. Această din urmă schemă presupune eludarea tuturor normelor juridice internaționale și naționale. Există, de asemenea, o metodă intra-companie în care capitalul migrează în cadrul unei companii către sucursale situate în diferite părți ale lumii.
Cauzele zborului de capital din Rusia
Desigur, principalul motiv al retragerii capitalului din țara noastră este încercarea de a-și economisi banii din impozitele mari din țară. Acest proces afectează negativ situația economică generală din stat și nu intră sub incidența reglementărilor guvernamentale.
Fluxul stabil a început să fie observat în 1994. Numai în 2006-2007 a existat o scădere a exportului de capital, dar în 2008 a început o nouă rundă.
Cu toate acestea, nu numai impozitarea greoaie și inflația sunt motivul exportului de capital:
- aceasta este instabilitatea la nivel macroeconomic, adică oamenii de afaceri nu au încredere în viitor;
- proprietarii de companii nu sunt complet interesați de dezvoltarea propriilor companii, sunt interesați doar de mărimea profitului;
- nu există încredere în sistemul bancar intern, atât în rândul oamenilor de afaceri, cât și al cetățenilor obișnuiți ai țării;
- nu există mecanisme de protecție a drepturilor de proprietate la nivel de stat, adică nu există nicio garanție că afacerea nu va fi scoasă mâine.
La rândul lor, oamenii de afaceri au deschis complet zone off-shore, operațiunile bancare în aceste țări nu sunt reglementate practic și secretele bancare au fost păstrate în siguranță.
Cum este exportat capitalul din Federația Rusă?
De la prăbușirea URSS, au fost inventate multe scheme, unele dintre ele fiind încă valabile.
Cel mai popular mod este o afacere imaginară. Din țară au exportat mărfuri fabricate în China, dar sub un brand binecunoscut. Diferența de costuri rămâne în afara țării. Este aproape imposibil să demonstrezi afacerea imaginară. Cel mai adesea, astfel de tranzacții sunt efectuate prin intermediul companiilor off-shore. Este o greșeală să crezi că companiile offshore sunt cele care beneficiază de capital, oferă doar servicii intermediare.
Structurile bancare retrag capitalul aproape în același mod, oferindu-le unei companii străine, care ulterior refuză să se întoarcă. De asemenea, banca poate crește ratele dobânzilor. Natura imaginară a acestor tranzacții este practic imposibil de dovedit.
Unii oameni nici măcar nu se încordează, ci doar iau bani. Declarația de sume de până la 10 mii în valută nu este nici măcar necesară.
Operațiunile de taxare permit, de asemenea, importul și exportul de capital cu succes. Schema pare complet „curată”, o parte primește posibilitatea de a-și încărca capacitatea de producție, cealaltă parte primește mărfuri cu costuri reduse. De fapt, există o redistribuire a profitului.
