Tema căderii rublei a fost ridicată destul de des în presă. Publicațiile sunt diverse: de la filistină haotică („Ce să faci cu ruble?”), Până la suficient de detaliat, analitic. Acest articol își propune să ofere câteva materiale sistematice generalizate pe acest subiect, pe baza publicațiilor disponibile în presa rusă.
Ceea ce determină strategia de rublă a Rusiei
Analytics este uneori un lucru paradoxal. În pregătirea răspunsului la această întrebare pur rusă, ne-am confruntat cu o acoperire decentă din gura … analistului occidental Chris Weafer. Potrivit acestuia, deficitul de schimbări structurale pentru economia rusă s-a maturizat și s-a concretizat într-o asemenea măsură încât 2014 ar trebui să fie decisiv pentru punerea lor în aplicare: fie se vor întâmpla la acel moment, fie nu se vor întâmpla deloc (pentru gândul: în 2016 - parlamentar alegeri, în 2018 - alegerea președintelui).
În același timp, după cum spune omul de știință, trebuie avut în vedere faptul că reformele vor da rezultate abia după 2-3 ani.
Accentul ar trebui schimbat de la locomotiva depășită a creșterii economice - economia extinsă a mărfurilor - la un motor fundamental nou de creștere economică. Unul dintre instrumentele pentru o astfel de reorientare este rata de schimb a rublei. Ce să faci cu asta? Această întrebare are două răspunsuri alternative.
1. Poziția susținătorilor neoliberalismului (în persoana Băncii Centrale, ministere, oligarhie) se reduce la reforme pe termen lung și, în consecință, la lansarea rublei în „float liber”.
2. Conservatorii, reprezentați de forțele de securitate, birocrația și preocupările statului, tind să împiedice schimbarea în orice mod.
Mesajul cheie pentru demararea reformelor a fost realizarea de către amândoi că așezarea în neființă este deja mai riscantă decât reconstrucția. Pentru a crea o resursă de investiții rusești, sunt necesare două condiții: petrolul scump și rubla ieftină. Deci, comanda a fost dată: „Înainte!”
Lansați placa economiei ruse
Desigur, la început, a fost evaluată situația macroeconomică a țării. Dezvoltarea economiei a fost promovată de stabilitatea zece ani a cursului de schimb al rublei. Piața de valori din Rusia este atractivă pentru investitorii privați. Se acumulează rezerve impresionante internaționale - 500 de miliarde de dolari.
În viitor, rubla rusă va avea o funcție de integrare - o monedă unică pentru toate țările Uniunii Vamale.
Politica de rublu a Băncii Centrale
Mesajul principal al raționamentului nostru ar trebui să fie politica Băncii Centrale - organismul de stat care organizează circulația banilor și care afectează ratele naționale și alte monede. Șefa băncii principale a Rusiei, Elvira Nabiullina, și-a exprimat în mod repetat punctele principale.
Aceștia văd viziunea oficială a misiunii monedei naționale a Rusiei ca plutitoare, nu legată administrativ de dolar și euro. La întrebările: „Ce să faci cu ruble?” Șeful Băncii Centrale răspunde că ar trebui, folosind moneda ieftină, să consolideze economia și că, la rândul său, va consolida rubla.
Noua politică de schimb valutar a Băncii Centrale
Un aspect fundamental nou asupra misiunii monedei naționale a fost propus de „Principalele direcții ale politicii monetare din 2014 până în 2016”. Acest document fundamentează și reglementează politica Băncii Rusiei: de la ținta la rubla la țintirea inflației. Până în 2015 este planificat trecerea completă la un mecanism plutitor pentru reglementarea monedei naționale. Îndeplinirea programului de mai sus, în ianuarie 1914, Banca Centrală a Federației Ruse a oprit intervențiile valutare pentru a menține cursul de schimb, respectiv, rubla scade. Ce se întâmplă dacă indicatorii economici din țările din Zona Euro arată în același timp o tendință pozitivă? Rusia ar trebui să respecte strategia sa.
Vizualizare oficială: motivele pentru deprecierea rublei
Șeful Băncii Rusiei îndeamnă să evalueze obiectivul rublei care cade în mod obiectiv: nu rubla a căzut, ci dolarul și euro s-au consolidat. După cum știți, începutul acestui proces a fost stabilit prin achiziționarea de active ale sistemului de rezerve federale din Statele Unite, conform conceptului de „relaxare cantitativă” - până la 65 de miliarde de dolari pe lună.
De la sfârșitul anului 2012, redistribuirea centrelor de dezvoltare mondială a luat în sfârșit formă. Principalii factori ai creșterii economice au fost Statele Unite și Europa. Economia Rusiei, precum și țările asiatice, în 2013 au prezentat tendințe de stagnare. Încetarea dezvoltării RPC se încadrează, de asemenea, în același context.
Elvira Nabiullina consideră factorul cheie pentru creșterea monedei naționale în stimularea dezvoltării economiei. Ea indică o pârghie economică semnificativă pentru a remedia situația: predominanța exporturilor rusești asupra importurilor sale. În același timp, statul nu decide ce să facă cu ruble, evaluând manual situația obiectiv în modul manual.
Pe termen scurt, această tendință determină rentabilitatea crescândă a exportatorilor de materii prime. Ei bine, pe viitor, rubla ar trebui să se „bazeze” pe activitatea de afaceri a altor sectoare non-resurse ale economiei ruse.
Potrivit bancherilor ruși (Anton Mukhin, consilier financiar al filialei BCS Irkutsk, premier la Irkutsk), presiunea actuală asupra rublei este speculativă. Creșterea sa în viitor ar trebui să contribuie la o perspectivă pozitivă pentru exporturile de petrol și „rezervele de manevră” ale Băncii Centrale. Bancherul este sigur că strategia financiară de stat prevede ca o anumită etapă că rubla a scăzut. Ce să facem - vom vedea următorii pași ai Băncii Centrale.
O depreciere temporară este confirmată de studiile efectuate de analiștii din America_Merrill_Lynch, care au determinat prin modelarea macroeconomică că prețul petrolului rus va crește în trimestrul al doilea și al patrulea al acestui an.
Rata de schimb a rublei și jucătorii din piața rusă
În același timp, șeful Băncii Centrale îndeamnă toți jucătorii de pe piața rusă să abordeze în mod comun și cuprinzător problema căderii rublei. Ea a amintit că Banca Centrală nu este singura entitate de pe piața valutară a țării. Funcția sa este de a evalua în mod competent și de a face față fluctuațiilor pe termen scurt ale monedei naționale, menținând astfel o situație stabilă pentru afaceri.
Tendința deprecierii sale pe termen lung, după cum subliniază Elvira Nabiullina, este asociată cu influența structurală a economiei materiilor prime orientate spre export. Adică răspunsul la provocarea timpului: „Ce să faci cu ruble?” Este asociat cu o resetare structurală fundamentală a întregii economii în ansamblu.
Despre o strategie de afaceri și gospodărie cu o rublă în cădere
Este evident că o rublu slabă este o pârghie eficientă pentru o țară orientată spre export, obiectivul său fiind de a sprijini producătorul. Așa spune Yevgeny Bolotin, președintele Consiliului de administrație al Uniunii bancare a Uraliilor. El consideră că decizia alternativei de schimb valutar (de a reglementa / de a nu reglementa) este evidentă: creșterea industriei și plata impozitelor sunt necesare, însoțind o scădere controlată a rublei. Ce se întâmplă dacă importul crește prețul? Înlocuiți-l cu produse rusești.
Acum despre poziția antreprenorilor pe piața valorilor mobiliare. Pe de o parte, potrivit lui Radik Akhmetshin, directorul sucursalei asociației bursiere Ural, afacerea are șansa să pună bazele creșterii sale viitoare, cumpărând acțiuni la scăderea prețurilor. Într-adevăr, în viitor, cursul lor va crește cu siguranță. Acesta din urmă este aprobat și de ministrul rus al Finanțelor, Anton Siluanov. Cu toate acestea, principalii economiști ruși se așteaptă la o devalorizare permanentă a monedei naționale în 2014 până la 20%.
Pe de altă parte, presiunea rublei care se încadrează pe piața de valori din Rusia, de fapt, este doar cuvinte. În realitate, din moment ce principalii săi jucători sunt nerezidenți, investitorii străini au fost nevoiți să „preia” problema scăderii prețurilor acțiunilor.
Rubla cade - ce să faci? Anul 2014, realități
Cum reacționează populația rusă la căderea rublei? Această întrebare a fost studiată de Vladimir Zotov (Direcția Fin / Institute și Investiții a Băncii Urale). Potrivit bancherului, cererea de numerar a crescut cu siguranță, în timp ce se preia o mică parte din depozite. În acest context, nu există tendința de a transfera depozitele de rublu în depozite în dolari sau euro. Ca o ilustrare a celor de mai sus, el a anunțat următoarele statistici: dacă depozitele de ruble ale populației ruse sunt de aproximativ 16, 3 trilioane. ruble, apoi moneda, convertită la rata Băncii Centrale în ruble, - doar 3, 3 trilioane. rub. sau 20%.
Cu toate acestea, rușii, care au trecut și au trecut mai mult de o criză, totuși pun întrebarea: „Rubla cade - ce ar trebui să fac?” Răspunsul este tradițional: ar trebui să vă diversificați fondurile. De exemplu, următoarea strategie este destul de rezonabilă: puneți jumătate din bani într-un depozit la rublu, unul dintre trimestrul rămas într-un depozit în dolari, iar restul într-un depozit în euro.
Poziția cetățeanului mediu
Trebuie să recunoașteți că astăzi „problemele” compatrioților care se deplasează regulat în străinătate pentru a face aceleași achiziții de import pe care le-ar putea face în Rusia, dar la prețuri mai bune, par ridicole. Vedeți, puterea lor de cumpărare a scăzut la transformarea rublei.
Mulți cetățeni ai statului nostru, spre deosebire de primii, sunt lipsiți de un airbag financiar. O altă problemă este relevantă pentru ei - ce să faci cu rubla azi? În principiu, fonduri în valoare de până la 30 de mii de ruble. poate fi depozitat în numerar acasă.
Acum vom lua în considerare o situație în care cetățenii mai au numerar gratuit. Ei nu ar trebui să ia depozite la rublu de la bancă. Conform condițiilor contractului de depunere, rezilindu-l înainte de termen, clientul bancar nu va primi dobândă. Făcând acest lucru, el își va spori propriile pagube doar cu propriile mâini.
Dacă ați visat de mult să cumpărați o mașină importată, întrebarea: „Ce să faceți cu rubla azi?” Este deosebit de relevantă pentru dvs. Răspunsul este scurt: "Cumpără!" Într-adevăr, la urma urmei, în viitor, căderea monedei naționale va crește costul viselor tale.
Recomandat - nu este recomandat
Dacă vom rezuma sfaturile calificate acordate concetățenilor care au în vedere modalitatea de a crea o marjă de siguranță pentru ei înșiși când moneda națională scade, atunci totul se va reduce la două poziții extrem de simple.
În primul rând: nu recomandă investiția în active lichide scăzute. De exemplu, veniturile imobiliare sunt posibile numai pe perioade lungi de timp. În plus, cu inflația, în principiu, nu se recomandă vânzarea de bunuri imobiliare. Într-o criză, dinamica necesității de bani este puțin prevăzută.
Și totuși, ce să faci cu devalorizarea rublei? A doua poziție indică faptul că direcția recomandată a fondurilor de investiții ale populației sunt activele lichide: depozite bancare, metale prețioase, fonduri mutuale de la companii de investiții.
Și cum poți face fără sfaturile vechi, bune, vechi de secole, care au devenit deja tradiționale: cetățeni, învață să economisești, economisești o zecime din banii câștigați în fiecare lună pentru o zi ploioasă!
Unele circumstanțe ale căderii rublei
Arătați anecdotic „dezastru pe cameră” al lucrătorilor din industria petrolieră din Rusia, cel mai neregulat dintre toate strigătele: „Paznicul! Prăbușirea rublei! Ce să faci? !! " Într-adevăr, oamenii care au studiat economia în cel mai mic grad sunt conștienți de faptul că, odată cu creșterea prețului petrolului și un dolar în scădere, „materiile prime” se încadrează în nirvana, deoarece veniturile lor sunt calculate în moneda grea și cheltuieli (inclusiv impozitele) în ruble. Transformarea inversă are loc: căderea rublei devine venitul oligarhilor.
Printre învinși, Surgutneftegas va fi cu siguranță - o structură profund comercială, cu o poziție monedă reală impresionantă de 30 de miliarde de dolari. Menționăm că aceiași Lukoil și Rosneft vor câștiga, dar mai puțin. Nu vor putea maximiza profiturile datorate conturilor existente pe termen scurt în valută care trebuie plătite (vor trebui să cumpere valută străină pentru a le rambursa la rata inflației). Principalul exportator, Gazprom, ar putea primi profituri în exces din creșterea „politică” a tarifelor.
Directorul agenției analitice Alpari, Alexander Razuvaev, prevede că, în urma conectării tarifare predominante între prețul petrolului (gazului) și impozitele la ruble, principalul venit al complexului de petrol și gaze se va ridica la 862 miliarde de ruble. cu venituri suplimentare de 682 miliarde de ruble. Într-un cuvânt, când rubla se depreciază ce să facă, petrolierii știu cel mai bine.
