Statul nostru este nu numai un imperiu uriaș, ci și un actor major pe piețele financiare atât pe plan intern, cât și la nivel global. Care este datoria națională a Rusiei?
Dacă considerăm datoria publică drept obligațiile totale ale statului față de organizații, persoane juridice și cetățeni, adică persoane fizice din interiorul țării, atunci vorbim despre datorii interne. Vorbind de datorii față de companii internaționale și țări străine, ne referim la datorii externe.
În practica internațională, datoria externă este definită, de asemenea, ca datorie totală față de nerezidenți și datorie internă față de rezidenți.
De ce statul devine debitor
Lipsa de fonduri duce la formarea datoriei publice interne și externe a Rusiei. Oamenii au un deficit de bani, în țară există un deficit bugetar de stat. Dacă populația și organizațiile din țară și străinătate au fonduri gratuite, țara ia bani pentru a-și acoperi nevoile și se formează o datorie.
Pe de altă parte, prezența datoriei stimulează creșterea economică …
Formulare de datorii
- Acorduri de credit și contracte între Rusia și bănci străine, organizații financiare.
- Titluri ruse emise.
- Contracte pentru furnizarea de garanții de stat de către Rusia, un acord de garantare pentru asigurarea obligațiilor asumate de terți.
- Obligațiile terților reeditate în datoria de stat a Federației Ruse pe baza legislației.
- Acorduri privind extinderea și restructurarea obligațiilor din datoria țării din anii precedenți.
Datoria publică externă a Rusiei
Există un program special în cadrul căruia se determină mărimea și structura obligațiilor externe ale Rusiei. Acesta indică suma creditelor externe totale ale Rusiei și împrumuturilor de stat emise de țara noastră.
Programul, care reflectă toate împrumuturile și garanțiile, a căror valoare depășește 10 milioane dolari pentru întregul termen de împrumut, este aprobat împreună cu proiectul de buget al țării pentru anul fiscal următor. Descrie obiectivele, sursele, condițiile de rambursare, valoarea împrumutului.
Guvernul Federației Ruse poate împrumuta fonduri suplimentare care nu sunt specificate în program, dacă acest lucru contribuie la reducerea costurilor de plată a dobânzii la datoria existentă, cu alte cuvinte, la deservirea acesteia.
Ce datorii externe față de Occident au astăzi Rusia?
- Cea mai mare datorie publică a Rusiei față de organizațiile comerciale de credit din țările occidentale cu garanții de stat este reglementată de Clubul Paris, care este format din principalele țări creditoare.
- Împrumuturi de la băncile comerciale occidentale, emise de acestea independent, fără garanții de stat. Regulat de London Club.
- Datorii la structurile comerciale pentru furnizarea de bunuri și plata produselor.
- Datoriile către organizațiile monetare internaționale.
Datoria internă rusă
Există trei tipuri de datorii interne. În primul rând, obligațiile federale, în al doilea rând, obligațiile întreprinderilor și corporațiilor aflate în responsabilitatea statului, în al treilea rând, datoriile autorităților municipale față de cetățeni și utilități.
Rezolvarea problemei datoriei interne
Rambursarea integrală a datoriei interne este imposibilă și nu este necesară, deoarece aceasta va îngheța fluxul de numerar din țară. Măsurile pentru reducerea nivelului datoriei sunt luate după cum urmează.
- Dezvoltarea activă a pieței valorilor interne, încearcă să intre pe arena internațională.
- Formarea programelor de atragere a investițiilor străine.
- Rationalizarea cheltuielilor bugetului federal.
Datoria publică internă a Rusiei este exprimată în valori mobiliare și își începe calculul în 1993, apoi a fost estimată la 90 de milioane de ruble.
De la 1 ianuarie a acestui an, conform noului buget federal, a fost stabilit plafonul datoriei guvernamentale ruse din anul 2018. Mărimea sa este de 10, 5 trilioane de ruble, în timp ce nivelul veniturilor bugetare este planificat să fie în valoare de 15, 26 trilioane de ruble.
La 1 ianuarie 2018, datoria internă totală se ridica la 7 trilioane de 247, 1 miliarde de ruble, din care 59, 1% erau obligațiuni guvernamentale cu venituri fixe. Conform datelor oficiale pentru 2017, nivelul datoriei interne a crescut cu aproape 20%, de fapt cu 1 trilion 146, 78 miliarde de ruble - au fost emise noi obligațiuni guvernamentale, datorită cărora în 2017 au fost primite mai mult de 1 trilion în bugetul rusesc. 750 miliarde de ruble.
Cât poți lua
La fiecare nivel, legea reglementează suma maximă a fondurilor împrumutate pentru acoperirea deficitului bugetar.
În special, pentru o entitate constitutivă a Federației Ruse, această sumă nu ar trebui să depășească treizeci la sută din veniturile bugetare ale acesteia în acest an. Aceasta nu include asistență financiară din bugetul federal și împrumuturi pentru anul în curs. Pentru facilitățile municipale, această linie cea mai mare este de 15%.
Costul deservirii (plată a dobânzii) datoriei de stat a unei entități constitutive a Federației sau a unei municipalități nu trebuie să depășească 15% din costul total al bugetelor lor.
clasificare
Datoriile sunt împărțite după criteriul valutei:
- datorii interne - rubla;
- extern - valută;
După obiective:
- capital - totalul tuturor datoriilor restante cu dobândă;
- curent - datorii care vor fi acoperite în acest an, venituri din titluri emise, cu dobânzi.
După criteriul urgenței (nu poate depăși o perioadă de 30 de ani):
- pe termen scurt - până la 12 luni;
- pe termen mediu - nu depășește 5 ani;
- pe termen lung.
Pe nivel de management:
- datoria publică a Rusiei;
- subiectul Federației Ruse;
- datorii la nivel municipal.
Subiecții Federației Ruse și municipalitățile poartă răspundere independentă pentru datoriile lor, nu sunt responsabili pentru datorii unul pentru celălalt (dacă nu au fost imputați în baza unui acord suplimentar). Federația Rusă nu este responsabilă pentru datoriile lor și nici nu este răspunzătoare pentru datoria țării.
Restructurarea datoriilor URSS
Datoria țării noastre față de Clubul de creditori din Paris la sfârșitul anului 1991 se ridica la 37, 6 miliarde de dolari. La începutul anului 1992, volumul datoriilor externe ale Rusiei se ridica la 57 de miliarde de dolari SUA, la începutul anului 1993 - aproximativ 97 de miliarde. Până la sfârșitul anului 1993, datoria internă totală a crescut la 110 miliarde de dolari, numărul de noi împrumuturi emise în favoarea Rusiei de la organizațiile financiare internaționale a crescut. O astfel de creștere rapidă a datoriilor a provocat deficitul bugetului de stat, deteriorarea condițiilor de preț ale comerțului exterior și o reducere a exporturilor.
În 1994, Rusia a preluat întreaga datorie a URSS în schimbul activelor străine. În consecință, toate țările debitoare ale fostei URSS au fost scutite de plata datoriilor, Rusia a devenit „responsabilă” pentru toți.
În 1996, Rusia și Clubul de creditori din Paris au semnat un Memorandum privind restructurarea tuturor datoriilor externe ale URSS. Acum, obligațiile Rusiei față de Club au fost de 38 de miliarde de dolari.
Datoria publică externă a Rusiei pe ani:
| an | Datorii, miliarde de dolari SUA |
|---|---|
| 1991 | 67.8 |
| 1997 | 123.5 |
| 2000 | 158.7 |
| 2001 | 143.7 |
| 2002 | 133.5 |
| 2003 | 125.7 |
| 2004 | 121.7 |
| 2005 | 114.1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52.0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40.6 |
| 2010 | 37.6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34.7 |
| 2013 | 54.4 |
| 2014 | 61.7 |
| 2015 | 41.6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51.2 |
Managementul datoriei
- Modificarea randamentului împrumutului.
- Consolidare - combinația mai multor împrumuturi.
- Amânarea pentru rambursarea obligației.
- Restructurare, modificări structurale ale datoriei (datorii scurte și scumpe pe termen lung și ieftin).
Cum pot folosi datoria publică externă a Rusiei:
- cea mai eficientă metodă este să finanțezi proiecte economice de stat, investiții;
- finanțarea unui deficit bugetar, deservirea cheltuielilor curente este o opțiune mai puțin preferată;
- o versiune mixtă a primei și a doua.
Un exemplu de gestionare eficientă a datoriilor externe
Acordul privind rambursarea datoriei mongole către Rusia în valoare de 11, 5 miliarde de dolari. În 2002, Rusia a propus ca Mongolia să elimine 70% din datorie și să achite restul de 30% cu livrările de mărfuri și furnizarea de blocuri de acțiuni în întreprinderile mongole. Deja 49% din acțiunile companiei sunt deținute de compania minieră rusă ERDE NET, iar în curând o participație de control la această companie va aparține țării noastre și, în același timp, jumătate din piața globală a nichelului.
