CFD reprezintă Contract Difference Price. Este un derivat financiar care vă permite să profitați atunci când cotațiile de acțiuni cresc sau scad. Tranzacționarea acestui instrument reprezintă un pericol imens pentru investitorii privați.
invenție
Contractele cu diferență de preț au apărut pentru prima dată în Marea Britanie în anii 90 ai secolului trecut. În primele etape, acestea au fost un tip de swap de acțiuni destinat tranzacției de marjă. Invenția lor este atribuită lui Brian Kilan și John Wood, angajați ai companiei elvețiene de investiții UBS.
Inițial, contracterii de diferență de preț au fost folosiți de comercianții instituționali pentru a reduce costurile la acoperirea pozițiilor deschise la Bursa de Valori din Londra. Principalele avantaje ale noului instrument financiar derivat au fost cantitatea mică de acoperire a garanțiilor și absența necesității de a furniza acțiuni de numerar.
Micii comercianți
La sfârșitul anilor '90, contractele cu diferențe de preț au fost prezentate investitorilor privați. Mai multe companii britanice care au dezvoltat platforme de tranzacționare inovatoare au luat parte la popularizarea lor. Noile terminale au permis comercianților să monitorizeze ofertele și să finalizeze tranzacțiile în timp real.
Curând, micii speculanți și-au dat seama că principalul avantaj al contractelor cu diferențe de preț este capacitatea de a vinde și de a cumpăra orice activ de bază folosind un efect mare. Această circumstanță a fost un impuls pentru creșterea rapidă a popularității CFD-urilor. Ce înseamnă asta în practică? Cât de abil a fost folosit acest instrument? Brokerii CFD au adăugat rapid indicii de acțiuni, mărfuri, obligațiuni și perechi de valute la lista activelor subiacente disponibile.
Pariuri financiare
Mulți oameni observă similitudinea contractelor de diferență de preț cu un alt instrument derivat din Marea Britanie. Tranzacționarea CFD-urilor are același efect economic ca și pariurile financiare. Acest termen se referă la ratele de numerar pentru modificarea oricăror cursuri de schimb. Acestea sunt acceptate de organizațiile speciale care lucrează pe principiul caselor de pariuri. În Marea Britanie, acest tip de activitate nu este considerat oficial o afacere, ci un joc de noroc.
Riscuri inevitabile
Specificul tranzacționării marjei este principalul pericol pe care îl așteaptă cumpărătorii și vânzătorii de CFD-uri. Ce este asta Utilizarea levierului de credit înmulțește atât profiturile, cât și pierderile participanților la tranzacții. Odată cu tranzacționarea marjei, riscul de piață atinge uneori niveluri care depășesc bunul simț. O schimbare puternică și rapidă a cotațiilor poate duce la pierderea tuturor fondurilor pentru investitori.
Riscul de contrapartidă ar trebui să fie, de asemenea, luat în considerare într-o tranzacție CFD. Ce înseamnă asta? Piețele descentralizate sunt caracterizate printr-un sistem imperfect de control asupra adecvării fondurilor participanților. Chiar și o tranzacție profitabilă poate provoca pierderi comerciantului dacă contrapartida nu își îndeplinește obligațiile financiare. Prin urmare, acest pericol este comun tuturor derivatelor OTC.
Comparație cu alte piețe
Există tipuri de tranzacții de schimb mai tradiționale decât CFD-urile. Care sunt aceste piețe și cum se diferențiază de contractele cu diferență de preț? Tranzacțiile cu acțiuni în numerar fără utilizarea creditelor marginale sunt considerate cele mai conservatoare și relativ sigure. Acestea au foarte puține în comun cu CFD-urile, deoarece implică o schimbare reală a dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare.
Sunt mult mai riscante instrumente precum futures și opțiuni. Tranzacțiile cu acestea conțin elemente ale unei rate la modificările prețurilor și sunt oarecum o reminiscență a tranzacțiilor cu CFD. Cu toate acestea, futures și opțiuni sunt tranzacționate pe o piață de schimb organizată, unde riscul de neplată a contrapartidelor este minimizat. În plus, datele de expirare prestabilite garantează investitorilor închiderea pozițiilor chiar și în cazul ilicității absolute a instrumentelor. Contractele pentru diferențele de preț au o perioadă de circulație nelimitată, iar rezilierea obligațiilor asupra acestora are loc numai după încheierea unei tranzacții oglindă. Dacă nu există vânzători sau cumpărători potențiali pe piață, pozițiile de închidere pot fi o problemă serioasă.
