Cluburile de creditori din Paris și Londra sunt asociații informale informale internaționale. Acestea includ un număr diferit de participanți, iar gradul de influență al acestora este diferit. Cluburile din Paris și Londra au fost create pentru a restructura datoriile țărilor în curs de dezvoltare. Să analizăm mai detaliat cum a decurs relația Federației Ruse cu aceste asociații.
Caracteristici ale activităților creditorilor Clubului din Paris și Londra
Aceste asociații au proceduri speciale pentru revizuirea și restructurarea datoriilor. Diferențele sunt prezente în structura internă a organizațiilor. London Club, de fapt, este un forum pentru revizuirea scadenței creditelor acordate de instituțiile bancare comerciale negarantate de guvernul creditorului. Asociația nu are președinte și secretariat permanent. Procedurile, cum ar fi organizarea forumului în sine, se caracterizează prin caracterul lor liber. Clubul creditorilor din Paris a fost format în 1956. Are 19 participanți. Spre deosebire de Londra, Paris Club revizuiește datoriile acordate creditorilor oficiali. Dacă există o amenințare directă cu neplata unui împrumut, guvernul debitorului apelează la guvernul francez. O cerere oficială este trimisă pentru negocieri cu creditorul.
Negocierile
Clubul de la Paris organizează comunicarea directă a țării debitoare și a statului care a acordat împrumutul. Primul este reprezentat de ministrul Finanțelor sau de președintele Băncii Centrale. În numele creditorului, la negocieri participă oficialități din Ministerul Finanțelor, Ministerul Afacerilor Externe sau Ministerul Economiei. Observatorii sunt de asemenea prezenți. Sunt reprezentanți ai BIRD, FMI, UNCTAD și instituții bancare regionale. În procesul negocierilor, este elaborat un set de recomandări. Condițiile convenite sunt înregistrate în protocol. Acest document este doar consultativ în termeni legali. Acesta propune reprezentanților țărilor între care a apărut o dispută financiară care să negocieze și semnarea de acorduri bilaterale privind revizuirea condițiilor de rambursare a obligațiilor. În ciuda faptului că conținutul are natura unei recomandări, dispozițiile protocolului sunt obligatorii pentru părțile care l-au acceptat. În conformitate cu aceasta, se încheie acorduri care, la rândul lor, au forță juridică. Luarea deciziilor, stabilirea condițiilor se realizează pe baza consensului. Adică, rezultatul negocierilor ar trebui să se potrivească ambelor părți.
Restructurarea datoriilor Uniunii Sovietice
Trebuie menționat că relațiile cu Clubul de la Londra după ce Uniunea Sovietică a încetat să mai existe au fost însoțite de o serie de probleme. Uniunea Sovietică este considerată cel mai mare debitor din toate țările. În 1991 au apărut primele probleme. Atunci Moscova a refuzat să plătească dobândă la un împrumut de la URSS. Un consiliu a fost convocat ca parte a London Club. Acesta a cuprins 13 structuri bancare comerciale la care Federația Rusă a fost restanțată. Sarcina principală a fost soluționarea obligațiilor fostei URSS. În general, întrebarea este destul de simplă. Cu toate acestea, s-a dovedit a fi destul de dificil de rezolvat. Până în toamna anului 1997, au avut loc ședințe periodice ale consiliului. O dată la trei luni, au fost luate decizii privind amânarea plăților și a dobânzii pentru încă 3 luni. Poziția BPC (Consiliul) a fost destul de dură de la bun început. Se presupunea că Moscova, chiar cu întârziere, ar trebui să plătească totul. Această poziție a fost clar formulată încă din 1993. Trebuie spus că până în acest moment la Moscova nu exista o idee clară a dimensiunii efective a obligațiilor URSS. S-a presupus că datoria totală se ridica la 80-120 de miliarde de dolari, având în vedere că volumul fondului de aur și de schimb valutar era de aproximativ 5 miliarde de dolari, este clar că rambursarea a fost aproape imposibilă.
Începerea decontării
Primii pași au fost făcuți de A. Shokhin în 1994. La acel moment, era viceprim-ministru în guvern. Shokhin a fost de acord cu Fontz (șeful PCB) cu privire la amânarea de 5 ani a dobânzii și la plata datoriei în 10 ani. Dar această măsură a fost considerată temporară. În spatele acesteia, se presupunea o reînregistrare radicală a cotei principale a obligațiilor și a dobânzii acumulate în obligațiunile guvernamentale ale Federației Ruse. Următorul pas a fost făcut în 1995 de noul viceprim-ministru V. Panskov. El a fost de acord cu o restructurare pentru 25 de ani. După aceea, Moscova a avut de ales. Ea ar putea insista să-și retragă cea mai mare parte a datoriei sau să meargă la o restructurare suplimentară. Cea mai preferată, desigur, a privit prima opțiune. Dar adoptarea sa a fost aproape imposibilă din cauza poziției dure a băncilor germane. Ele reprezentau aproximativ 53% din datorii. După o oarecare ezitare, s-a decis să se meargă la o restructurare suplimentară.
Nuanțele de anulare
În primul rând, o astfel de oportunitate este oferită o singură dată. În acest caz, debitorul trebuie să achite soldul conform unui grafic destul de strict. În plus, starea noilor titluri în care se efectuează reînregistrarea creanțelor corespunde Eurobondurilor. Pentru orice întârziere, pe acestea este declarată o implicită încrucișată. Prin urmare, aceasta implică o scădere accentuată a ratingului statului și izolarea acestuia pe piețele financiare internaționale.
Dezvoltări ulterioare
În august 2009, guvernul a aprobat inițiativa Ministerului Finanțelor de a rezolva datoria externă a URSS. S-a presupus că vor fi plătiți aproximativ 34 de milioane de dolari, în același timp, 9 milioane de creditori nu și-au exprimat cererile de decontare a datoriei. Negocierile ulterioare cu acestea nu au fost planificate. Ca urmare a demersurilor făcute, Ministerul Finanțelor a reușit să finalizeze plata datoriei comerciale schimbând 405, 8 milioane USD pentru Eurobonds, a căror scadență este 2010 și 2030. În același timp, numărul total de cerințe, potrivit unui comunicat al Ministerului, a depășit 1.900.
Paris Club Lenders și Rusia
După prăbușirea URSS, s-a presupus că statele nou formate își vor purta partea de responsabilitate pentru datoria externă existentă. La acea vreme, aceasta se ridica la 90 de miliarde de dolari, împreună cu datoriile către fiecare stat, a fost de asemenea asumat o cotă corespunzătoare din active. Cu toate acestea, în practică, s-a dovedit că numai Rusia își poate îndeplini obligațiile. În acest sens, de comun acord, s-a decis ca Federația Rusă să accepte toate datoriile republicilor în schimbul refuzului acțiunilor cuvenite la active. Aceasta a fost o decizie destul de dificilă, însă a permis menținerea poziției țării pe piețele mondiale și a contribuit la consolidarea încrederii potențialilor investitori străini.
Etapele negocierilor
Clubul de la Paris și Rusia au purtat negocieri în mai multe etape. Au început imediat după anunțarea oficială a încetării URSS. Prima etapă a luat în considerare din 1992. În cadrul său, Clubul de creditori din Paris a furnizat amânări pe termen scurt de trei luni pentru rambursarea datoriei externe. Aceeași etapă include obținerea unui împrumut de la FMI pentru 1 miliard de dolari. A doua etapă a avut loc între 1993 și 1995. Clubul de la Paris a fost de acord să semneze primele acorduri de restructurare cu Federația Rusă. Conform acestor tratate, țara și-a asumat toate obligațiile URSS, a căror scadență a fost cuprinsă între decembrie 1991 și ianuarie 1995. A treia etapă a început în aprilie 1996. Federația Rusă și Clubul creditorilor din Paris și-au completat acordurile cu un acord cuprinzător. În conformitate cu aceasta, datoria totală se ridica la aproximativ 38 de miliarde de dolari, în același timp, 15% dintre ei trebuiau rambursate în următorii 25 de ani, până în 2020, iar 55%, care includeau datorii pe termen scurt, timp de 21 de ani. Datoria restructurată trebuia plătită în sume incrementale începând cu 2002.
memorandum
A fost semnat la 17 septembrie 1997. Clubul de la Paris și Federația Rusă au încheiat un Memorandum de înțelegere. El a proiectat aderarea țării la asociație ca membru complet. De la semnarea documentului, cererile de creanță din Rusia au același statut ca și alte țări.
protocol
La 30 iunie 2006, a fost anunțată rambursarea anticipată a datoriei. La data semnării protocolului corespunzător, suma obligațiilor se ridica la 21, 6 miliarde de dolari, iar datoria a fost restructurată în 1996 și 1999. Până în 2006, Federația Rusă a deservit și rambursat obligațiile. Protocolul prevedea plata unei părți a datoriei la valoarea nominală, iar o parte la valoarea de piață. Cel târziu, obligațiile care aveau o rată fixă au fost răscumpărate. Împrumuturi de acest tip au fost furnizate de astfel de membri ai Clubului de la Paris precum Olanda, Marea Britanie, Franța și Germania. Prima de rambursare anticipată pentru aceste țări s-a ridicat la aproape 1 miliard de dolari. Datoria SUA a fost plătită la egalitate, deși America a furnizat și un împrumut la o rată fixă.
Plăți recente
După acorduri, A. Kudrin a anunțat că Vnesheconombank își va închide datoria până pe 21 august. La această dată Clubul de la Paris a primit plăți de dobânzi din partea Federației Ruse. Șeful Ministerului Finanțelor și-a îndeplinit promisiunea. La mijlocul zilei, pe 21 august, pe pagina oficială a băncii au apărut informații conform cărora ultimele transferuri au fost făcute în conturile creditorilor. Astfel, plățile planificate s-au ridicat la 1, 27 miliarde de dolari, 22, 47 miliarde au fost direcționate către plata anticipată.Australia a fost una dintre primele țări care și-a completat conturile. Mark Vale (vicepremier al statului) a declarat atunci că rambursarea anticipată indică întărirea economiei ruse și acționează ca un element cheie în relațiile bilaterale. Înainte de semnarea acordurilor din iunie, Federația Rusă era considerată cea mai mare debitoare.
De la prăbușirea URSS, Clubul de la Paris și-a concentrat activitatea pe ajungerea la acorduri cu Moscova. După achitarea întregii datorii, mulți experți au început să vorbească despre oportunitatea funcționării ulterioare a acestei asociații. Pe lângă Federația Rusă, țări precum Peru și Algeria își restituie obligațiile înainte de termen. Cu ceva timp în urmă, Clubul de la Paris nu a anticipat că aceste state nu pot plăti doar datorii, ci o fac înainte de termen. Plățile Vnesheconombank au fost efectuate în nouă monede. Pentru a transfera fonduri, Ministerul Finanțelor a schimbat anterior 600 de miliarde de ruble în euro și dolari. Principalele plăți au fost în aceste monede. După rambursarea integrală a datoriilor, Rusia a devenit membru cu drepturi depline la Clubul Paris.
rezultate
În ciuda problemelor care însoțeau interacțiunea Rusiei cu cluburile din Paris și Londra, Federația Rusă a reușit să scape de datoriile anterioare. Încă de la începutul existenței lor, aceste asociații au acționat ca cea mai importantă legătură între țările care furnizează și acceptă obligațiile monetare. Ei încearcă să atenueze povara statelor care își deservesc direct datoriile. În același timp, scopul lor este menținerea solvabilității debitorului pe termen lung. Federația Rusă urmărește o abordare cuprinzătoare pentru soluționarea problemelor datoriei internaționale, ținând cont de interesele tuturor părților. Criza datoriilor apărută în anii 90 a fost rezultatul unei combinații nefavorabile de circumstanțe subiective și obiective. Cu toate acestea, Federația Rusă a reușit să-și arate viabilitatea și capacitatea sa nu numai de a accepta, dar și de a îndeplini obligațiile internaționale. Plățile anticipate nu numai că evitau restanțele și plățile întârziate, dar asigurau și participarea deplină a Rusiei la Clubul de la Paris.
