„Fixarea Londrei” este o expresie care se poate auzi destul de des în prognozele analitice ale pieței metalelor prețioase. Procedura financiară este cunoscută de toți actorii principali de pe piețele globale de mărfuri, are un impact semnificativ asupra prețurilor în cadrul comerțului mondial de metale prețioase.
Ce este rezolvarea?
Fixarea Londrei poate fi descrisă ca procesul de determinare a valorii aurului pe piața interbancară a aurului din Londra. Acolo se formează bazele ofertei și cererii de metal. Fixarea se efectuează de două ori pe zi în toată săptămâna de lucru. Există o determinare a prețurilor zilnice (fix AM) la ora 10.30 și o determinare a prețului de seară (fix PM) la 15.00. Pentru comoditate, s-a decis navigarea GMT. Costul metalului prețios în timpul procedurii este stabilit simultan în cele mai puternice trei valute din lume: dolarul american, lira sterlină și euro. Prețul este fixat pentru o uncie troy.
Istoricul procesului de determinare a valorii metalelor prețioase
London Precious Metals Fixing a fost conceput exclusiv pentru înregistrarea și reglementarea contractelor dintre participanții la London Bullion Market. Astăzi, în general, se acceptă faptul că fixarea determină valoarea justă maximă a aurului, care este ulterior utilizată pentru a semna contracte pentru furnizarea acestui lingou de metale prețioase. Costul fix al unui activ este orientat în întreaga lume, inclusiv case de amanet și producție de bijuterii. Istoricul fixării valorii unui activ a început atunci când în 1919 a existat o devalorizare a lirei. La acel moment, Rothschild a primit permisiunea de la Banca Centrală a Angliei pentru a vinde metal galben sud-african. Banca trebuia să stabilească prețul activului, care să se potrivească nu numai cumpărătorilor de pe piață, ci și vânzătorilor. Deci, 12 septembrie 1919 a fost prima fixare din Londra. Potrivit acestuia, o uncie de aur valora 4 kilograme 18 șilingi și 9 pence. În ceea ce privește moneda americană de atunci, este de 20, 67 USD.
Participanții la procesul de stabilire a prețurilor sau la o excursie în trecut
La originea fixării, au participat la aceasta cele mai mari cinci dinastii ale producătorilor acestuia și ale vânzătorilor săi:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley & Abell.
- Mocatta & Goldsmid.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
În perioada 1939 - 1954, procesul nu a fost realizat. Acest lucru a fost direct legat de oprirea completă a pieței aurului în timpul celui de-al doilea război mondial. Cel mai mare salt al prețurilor din istoria procesului a fost înregistrat în 1980, când o uncie de aur a fost evaluată la 850 $. Creșterea prețului unui activ este asociată nu numai cu creșterea neprevăzută a costului petrolului pe piața mondială, ci are legătură cu inflația și cu criza din Orientul Mijlociu. Cel mai mare preț al aurului, fixarea de la Londra, care a fost determinată în mod oficial, a avut loc în 2011, 23 august. Prețul activului în acea perioadă a ajuns la 1.911.46 de dolari pe uncie de troy.
Fixarea și participanții săi
Fixarea Londrei este un proces de fixare a valorii metalelor prețioase, care are unele asemănări cu licitația. Ca subiect de licitație sunt lingouri Good Delivery, a căror greutate este de 400 de uncii troy. Cele mai mari cinci bănci participă la un fel de licitație:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Investitorii pot participa la licitație, dar numai prin intermediul dealerilor reprezentați de băncile menționate mai sus. Reprezentanții instituțiilor financiare țin legătura cu băncile lor în timpul procesului, iar aceștia, la rândul lor, își informează clienții în timp real. London fixarea pentru aur începe cu președintele care anunță valoarea metalului, care este cel mai relevant în acest moment. Acest preț prin intermediul dealerilor este anunțat ofertanților. În sens invers, se primesc informații despre câte vânzări și achiziții sunt disponibile în conformitate cu valoarea indicată a activului.
Schema de parteneriat flexibilă
Fiecare participant la licitație are dreptul la procesul său de a schimba statutul vânzătorului în statutul de cumpărător pe baza datelor de ofertă și cerere - aceasta este caracteristica care distinge fixarea Londrei. Argintul, aurul, platina, paladiul pot fi cumpărate sau vândute de către participanții la proces până la anunțul final al valorii acestuia din urmă. Nu numai poziția participantului poate fi modificată, ci și volumul operației sale. Prețul activelor va crește și va scădea, în funcție de volumul achizițiilor și vânzărilor. O „balanță” va avea loc până când cererea și oferta vor fi într-o stare echilibrată. Procedura durează de la 5 la 40 de minute.
Cea mai lungă soluție din istorie a fost înregistrată pe 23 mai, în 1990. Durata sa a fost de 2 ore 40 minute, a coincis cu criza din Golful Persic. Pentru a stabili valoarea finală a unui activ, diferența dintre ofertele cumpărătorilor și vânzătorilor nu trebuie să fie mai mare de 50 de baruri. Dacă în timpul ofertei nu este posibilă fixarea prețului, acesta este determinat la discreția președinților și se numește „fixarea prin testament”. Această situație este extrem de rară.
Cât plătesc ofertanții pentru metale prețioase?
Participanții la licitație pot fi interesați de o mare varietate de metale prețioase: aur, paladiu, argint, platină. Fixarea Londrei vă permite să achiziționați un activ la cel mai bun preț posibil, precum și o vânzare. La finalizarea ofertei, participanții lor plătesc activul în conformitate cu cererile existente. Vânzătorul metalului primește un calcul la un cost fix. Cumpărătorii de active plătesc, pe lângă prețul fix, 25 de cenți peste fiecare dolar. Cumpărătorii de argint plătesc excesiv 0, 0025 cenți într-un model similar. Cumpărătorii de platină plătesc la un preț fix plus încă un dolar. Rata de schimb a aurului - fixarea de la Londra o determină prin licitație - este anunțată imediat agențiilor internaționale de știri care o distribuie în toate direcțiile. Fixarea de zi reflectă cel mai eficient imaginea, deoarece în procesul implementării sale, piețele din America, Africa, Orientul Mijlociu și Europa sunt în plină desfășurare. Remedierea zilnică servește ca un ghid pentru toate băncile din lume în diferite țări.
Aurul cită nu numai în dolari, euro și lire sterline
Fixarea aurului din Londra stabilește prețul unei uncii în euro, lire și dolari. Aceste citate determină dezvoltarea pieței, deoarece acționează ca cei mai importanți indicatori fundamentali. O excepție de la regulile generale de formare a valorii aurului este piața rusă, unde o uncie de metal prețios este calculată în ruble și Shanghai Exchange, unde un indicator similar este stabilit în RMB. Pentru investitorii din Rusia și China, munca analitică este complicată, deoarece trebuie să evalueze situația nu numai la Londra, New York și alte schimburi, ci și pe piața internă.
