Înțelegeți termenii economici complexi de azi, nu toată lumea o poate face. Cu toate acestea, există concepte care încălzesc sufletul chiar și al celor mai pricepuți locuitori din punct de vedere financiar. De exemplu, un dividend. Care este acest termen, care este definiția, scopul și esența acestuia - toate acestea le vom lua în considerare în acest articol.
De unde provin dividendele?
Din punct de vedere economic, dividendele fac parte din profiturile companiei plătite acționarilor după ce toate plățile și impozitele obligatorii au fost plătite. Și aici apare o nouă întrebare: „Cine este acționarul?” O persoană sau organizație care a investit fondurile proprii în acțiunile companiei pentru a obține un anumit venit din creșterea valorii sale de piață, adică doar un acționar poate conta pe randamentul fondurilor investite în dezvoltarea întreprinderii.
Acțiuni de cumpărare - motivul obținerii venitului
Acum să ne ocupăm de stocuri. Sunt obișnuiți și privilegiați. De regulă, atunci când apare o companie, valoarea capitalului autorizat (sau acționar) este fixată, ceea ce reprezintă o sursă de finanțare pentru toate cheltuielile organizației. Compania emite acțiuni obișnuite cu o anumită valoare nominală în valoarea acestui capital. Valoarea totală a acestora ar trebui să fie egală cu valoarea capitalului autorizat. Deci, pentru a primi dividende, trebuie să deveniți proprietarul acțiunilor, cu alte cuvinte, să le cumpărați.
Dreptul companiei de a decide direcția profitului
Dar nu totul este atât de simplu în conceptul de „dividend”. Este deja clar că aceasta este o anumită pondere a venitului net al unei societăți pe acțiuni distribuite între acționarii săi care dețin acțiuni. Cu toate acestea, să plătească sau să nu plătească acest tip - organizația decide, sau mai bine zis, adunarea generală a acționarilor, deoarece plata dividendelor nu este o obligație, ci dreptul companiei. Este legal stabilit că o societate poate declara dividende la propriile acțiuni la sfârșitul anului, dar nu este obligată să facă acest lucru. Astăzi, doar un sfert din totalul societăților pe acțiuni rusești declară și plătește dividende.
Sold optim în distribuția profitului
Orice companie se dezvoltă și operează pentru a maximiza profiturile. Prin urmare, încearcă să investească în dezvoltarea ulterioară a cotei de lei a veniturilor primite la sfârșitul anului. Cu toate acestea, de multă vreme este imposibil să nu plătiți dividende investitorilor dvs.: cu o scădere a prețului acțiunilor, atractivitatea pentru investiții a companiei va scădea invariabil. Și acest lucru va duce la o scădere a rentabilității generale. Prin urmare, companiile caută cele mai optime proporții în distribuirea profiturilor pentru reinvestirea ulterioară și acumularea de dividende.
În practica mondială, activitățile companiilor publice au următoarea relație: 8-15% din profituri sunt destinate dividendelor și orice altceva rămâne la dispoziția organizației și este cheltuit în conformitate cu dezvoltarea ulterioară: extinderea producției, construcția de noi instalații sau reechiparea tehnică a capacităților existente. Trebuie să spun că companiile rusești nu își aduc adesea acționarii cu astfel de plăți, iar procentul dividendelor este mic.
Cine decide să plătească dividende?
Pentru a evita posibile neînțelegeri între acționari, legea stabilește regulile de determinare a mărimii și a declarației de dividende, care trebuie respectate în cel mai atent mod:
• întrunirea acționarilor emite o rezoluție privind plata dividendelor;
• Consiliul de administrație, care acționează în interesul tuturor grupurilor de acționari, stabilește valoarea dividendelor din anul curent și îl recomandă adunării generale;
• acționarii nu au dreptul de a stabili o sumă diferită de plăți care este mai atractivă din punctul lor de vedere (fie aprobă propunerea consiliului de administrație, fie refuză să declare dividende).
Valoarea dividendelor din Federația Rusă este stabilită în ruble pe acțiune minus impozitul de reținere.
Cele mai importante aspecte privind declararea dividendelor
Dividend declarat - ce este? După ce a decis mărimea, adunarea acționarilor ia o decizie, cu alte cuvinte, declară dividende, informând participanții despre mărimea, forma și condițiile de plată ale acestora.
Forma de plată este de obicei stabilită în unități monetare. Cu toate acestea, unele companii practică și alte opțiuni, de exemplu, proprietățile. În acest caz, acest fapt trebuie să fie prevăzut de statutul companiei.
Perioada de timp este legal stabilită în care compania este obligată să transfere dividende către acționarii săi. Conform legislației actuale, termenul de plată a dividendelor poate fi determinat de statutul societății sau de adunarea acționarilor. Dacă din anumite motive acest lucru nu s-a întâmplat, atunci, în conformitate cu legislația, acționarii trebuie să primească veniturile datorate acestora în termen de 60 de zile de la data declarației de dividende.
Calendar stoc: ziua X
Deci, dividendele pot fi primite numai de către acționarii care au dobândit (documentarea transferului de proprietate în depozitar sau registru) acțiuni înainte de o anumită dată la care este întocmită o listă de persoane cu drept de a primi venituri. Această zi este stabilită de consiliul de administrație atunci când ia o decizie de convocare a unei adunări a acționarilor. Compania oferă informații despre această dată acționarilor în termen de 5 zile de la data înființării. Este publicat neapărat pe site-urile oficiale ale companiilor.
În aceeași zi, compania întocmește un registru al persoanelor îndreptățite să participe la adunarea acționarilor. Acesta este un alt document. Acțiunile sunt folosite pentru a circula, adică pentru a transfera de la un proprietar la altul, iar în ziua indicată, în conformitate cu lista întocmită, unul dintre acționari va avea dreptul să participe la adunarea acționarilor, iar cineva va primi dividende. La vânzarea de valori mobiliare după anunțarea datei înregistrării registrului persoanelor îndreptățite să primească dividende, vânzătorul care a vândut aceste titluri, dar inclus în această listă (întrucât acțiunile erau proprietatea sa la data întocmirii documentului), își păstrează acest drept. Achiziționarea de acțiuni după întocmirea listei nu oferă noului proprietar posibilitatea de a primi dividende pentru exercițiul financiar trecut. În schimb, atunci când cumpără acțiuni înainte de data listării, proprietarul lor este inclus în lista persoanelor îndreptățite să primească venituri din dividende pe întreaga perioadă trecută, chiar dacă achiziția a fost făcută cu câteva zile înainte de întocmirea listei. În consecință, vânzătorul de acțiuni nu poate primi dividende decât în ziua în care lista este întocmită, chiar dacă a fost proprietarul acțiunilor tot anul și le-a vândut cu o oră înainte de înregistrarea registrului. În acest caz, durata deținerii valorilor mobiliare nu contează, este important doar cine le deține în ziua indicată.
Procedura de familiarizare a unui acționar cu o listă
Legea prevede procedura de familiarizare a acționarilor cu lista de nume care au dreptul de a primi dividende:
• acționarul trebuie să prezinte companiei o cerere de familiarizare cu acest document și are, de asemenea, dreptul de a cere o copie a acestuia;
• organizația (în termen de 5 zile de la data depunerii cererii) oferă în mod gratuit acționarului posibilitatea de a se familiariza cu lista de pe teritoriul companiei și, la cerere, poate transfera acționarului o copie a acestui document, al cărui cost de copiere nu ar trebui să depășească costul producției sale.
Neplata dividendului: cauze și efecte
Dividendele pot fi plătite acționarilor prin ordin poștal sau prin transfer într-un cont bancar. Este posibil să le primiți în persoană sau prin intermediul unei alte persoane prin procură emisă de un notar.
Neîndeplinirea obligațiilor de către o companie față de acționarii săi cu privire la neplata dividendelor este pedepsibilă strict. Acționarul are dreptul să apeleze la instanță cu o cerere de recuperare de la organizarea sumei de venituri și a dobânzii datorate acestuia pentru perioada de întârziere rezultată. În acest caz, dobânda se acumulează pentru perioada de întârziere a plății, de la data următoare zilei de la sfârșitul perioadei de plată specificate.
Dacă acționarul este vinovat de neplata dividendelor (de exemplu, nu a furnizat datele bancare ale contului către care ar trebui să se transfere compania), atunci nu poate fi vorba de un proces.
Cum să obțineți informații despre dividende?
Astăzi, toate companiile publice trebuie să furnizeze informații financiare și operaționale despre activitățile lor de bază. Prin urmare, pe site-urile oficiale ale organizațiilor puteți găsi întotdeauna informații complete despre dividendele declarate la acțiuni, mărimea, forma și condițiile de plată ale acestora.
Randamentul dividendelor companiilor ruse
Principalul indicator al eficacității conceptului analizat este randamentul dividendelor, care este calculat procentual, ca raport între profitul pe acțiune și valoarea sa de piață. Trebuie menționat că companiile ruse practică plata unor dividende mici pe acțiuni, deși au apărut recent emitenți care au grijă de toate grupurile acționarilor lor - minorități (mici) și majoritare (mari).
Randamentul dividendelor companiilor ruse în medie este de aproximativ 5-8%. Pozițiile de frunte în acest indicator pentru 2013 sunt ocupate de dividendele Bashneft: s-au ridicat la 17, 82% pentru acțiunile obișnuite și 12, 93% pentru acțiunile preferate. Următoarele companii interne au un profit al valorilor mobiliare în 2013 care depășește 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russia OJSC. Dividendele lui Bashneft, care au atins profitabilitatea la nivel mondial, pot crește atractivitatea pentru investiții a companiei și pot crește semnificativ valoarea acționarului acesteia. Ce zici de alte AO-uri?
Dividendele Gazprom în 2013 sunt mult mai mici - randamentul lor a fost de 5, 2%. Cu toate acestea, compania plătește sumele datorate acționarilor săi de la an la an. Valoarea de piață a valorilor mobiliare crește constant, condiția financiară a AO este mai mult decât stabilă. Conform prognozelor analiștilor de schimb, dividendele Gazprom vor crește în acest an, ajungând la nivelul anului 2011.
Dividende și impozitare
Ca orice tip de venit, un dividend primit de un acționar al unei companii este deductibil fiscal. Cota de impozitare, în conformitate cu Codul fiscal, este determinată separat pentru fiecare categorie de contribuabili.
Pentru cetățenii și persoanele juridice care au reședința permanentă în țară și sunt rezidenți fiscali ai Federației Ruse, cota de impozit pe venit sub formă de dividende este stabilită la 9%. Cetățenii care nu au statutul de mai sus, impozitul pe astfel de venit este calculat în proporție de 30%. Pentru persoanele juridice care nu au statut de rezident fiscal în Federația Rusă, cota de impozit este de 15%.
De regulă, companiile publice ruse sunt recunoscute legal ca agenți fiscali și plătesc dividende fondatorului și acționarilor, retinând deja suma datorată și transferată către buget, astfel încât acționarul nu trebuie să ia nicio măsură.
