Atunci când te apropii de bani, o simplă abordare aritmetică și aparent logică nu funcționează întotdeauna. S-ar părea că dacă unul este egal cu unul, atunci o rublu este egală cu o rubla mereu și peste tot. Acest lucru este corect, dar numai atunci când nu este vorba despre timp.
concept
Valoarea banilor în timp se datorează faptului că, atât timp cât există modalități alternative și diverse de a genera venituri, valoarea banilor va depinde întotdeauna de momentul în care se presupune că va fi primit. Întrucât este posibil să se obțină dobândă pentru fondurile disponibile, cu cât veniturile primite dintr-un instrument sau afacere financiară devin mai devreme, cu atât mai bine. Aici, „mai devreme” înseamnă și mai des, adică cu cât veniturile devin mai devreme și / sau cu o frecvență mai mare, cu atât mai bine. Prin urmare, la luarea oricărei decizii de investiții, trebuie să se țină cont constant de conceptul de modificare a valorii banilor în timp sau de valoarea viitoare a banilor. De fapt, acest concept implică aducerea la un „numitor comun” de bani distanțat în timp.
umflare
Orice economie din lume este supusă proceselor inflaționiste, care constau într-o creștere constantă a prețurilor la bunuri și servicii. Inflația poate fi catastrofală, cum ar fi, de exemplu, în Venezuela sau Somalia și în Rusia la începutul anilor 90, dar și moderată și destul de confortabilă pentru economia națională. Adică, prețurile sunt în continuă creștere constantă, așa că pentru o rublu azi puteți cumpăra, deși puțin, dar mai mult decât pentru aceeași rublu mâine.
Astfel, conceptul de schimbare a valorii banilor în timp poate fi abordat din două părți diferite. Pe de o parte, banii de astăzi pot fi investiți la dobândă și generează venituri. Adică există o creștere a profiturilor pierdute. Pe de altă parte, fondurile care nu se mișcă își pierd constant valoarea, exprimată în cantitatea de bunuri și servicii care pot fi achiziționate cu acești bani. În ambele cazuri, problema esențială este determinarea valorii viitoare a banilor disponibili în prezent. Acest lucru este valabil atât pentru afaceri, cât și pentru persoane fizice.
Interes simplu și compus
Investiția în diferite instrumente financiare este realizată la dobândă, în timp ce dobânda măsoară și profitabilitatea oricărei afaceri. Există două metode general acceptate pentru calcularea dobânzii pentru o sumă investită. Procentele simple, după cum sugerează numele lor, sunt calculate foarte simplu. De obicei vorbim de interes anual. Valoarea venitului aferent anului poate fi determinată luând procentul de rentabilitate anunțat pentru anul din valoarea investită. Dobânda simplă se acumulează pe certificate de economii, venituri din cupoane pentru obligațiuni, pentru anumite tipuri de depozite bancare și într-o serie de alte cazuri. Diferența dintre dobânda compusă și dobânda simplă constă în frecvența acumulării dobânzii și modificarea constantă a sumei la care aceste dobânzi se acumulează. Dacă pentru a determina venitul din dobândă simplă este suficient să cunoaștem valoarea dobânzii anuale și perioada de investiții, atunci pentru dobândă compusă, se adaugă periodicitatea plăților, precum și faptul valorificării, adică adăugarea dobânzii primite la valoarea principală a investițiilor. Dobânda compusă este calculată în conformitate cu o formulă care prevede majorarea ratei dobânzii la valoarea taxelor pentru întreaga perioadă de investiție. Pentru interesul compus se fac calcule de bază pentru a evalua eficacitatea uneia sau altei investiții de bani.
Dezvoltarea conceptului de interes compus
Valoarea viitoare a banilor nu este altceva decât suma la care investițiile curente vor crește în cursul perioadei de la investiția lor cu acumularea dobânzilor compuse până la sfârșitul termenului de investiție. Aceasta este uneori numită „valoare adăugată”. Formula pentru valoarea viitoare a banilor este complet identică cu formula de calcul a dobânzii compuse:
FV = PV * (1+ E) ⁿ
FV (valoarea viitoare) - valoarea viitoare a banilor;
PV (valoarea actuală) - adevărata valoare a banilor;
E - rata dobânzii pentru o perioadă de angajare;
N este numărul perioadelor de angajare.
Deoarece nu este vorba despre o contribuție la o anumită bancă, unde rata dobânzii este strict determinată de acea bancă, ci despre determinarea valorii viitoare a numerarului disponibil, este extrem de important să se determine rata dobânzii. Există multe abordări pentru soluționarea acestei probleme. Printre cele principale se numără:
- rata medie a dobânzii bancare pentru o anumită regiune, prevalentă pe piață la momentul investiției;
- rata de actualizare a Băncii Centrale a țării;
- o rată de inflație fixă, fie pentru bunurile de consum, fie pentru prețurile industriale, în funcție de obiect;
- prognoza ratele inflației aprobate de Ministerul Dezvoltării Economice;
- Ratele LIBOR au crescut în funcție de riscul țării atunci când se fac deconturi pentru partenerii străini.
Atunci când efectuați un calcul economic al valorii viitoare a banilor, deseori, alegerea unei rate durează mult mai mult decât discutarea fluxului de numerar prognozat.
scontarea
Procesul de determinare a valorii viitoare a banilor este asociat cu problema inversă a determinării adevăratei valori a banilor, adică a procesului de actualizare. Este complet evident că, în acest caz, formula indicată este convertită pur și simplu în conformitate cu regulile matematice, și anume:
PV = FV / (1+ E) ⁿ
Sarcina de reducere apare atunci când este necesară evaluarea fluxului de numerar viitor în momentul actual, ceea ce este aproape întotdeauna necesar pentru pregătirea planurilor de afaceri și a altor calcule economice.
anuitate
În ciuda numelui de știință, conceptul de rentă este doar o denumire a fluxului de sume egale de numerar care apar la intervale regulate. Acest fenomen este foarte frecvent. Exemple cunoscute pot fi date. Salariu, plăți periodice pentru utilități, plata unui telefon mobil la o rată nelimitată, contribuții periodice la un cont de economii și așa mai departe. Fluxurile de numerar pot fi fluxuri de numerar primite de la investiții sau fluxuri de numerar investite pentru a obține venituri viitoare. În studiile de fezabilitate din aproape orice proiect, anualitatea este întotdeauna găsită.
Valoarea viitoare a unei rente
Calculul valorii viitoare sau prezente a banilor într-o rentă diferă puțin de calculul dobânzii compuse deja descrise. Doar pentru fiecare perioadă interimară, pe lângă dobândă, se adaugă și o contribuție periodică, iar dobânda pentru perioada următoare este deja calculată la această sumă. Există o formulă de calcul, pare un pic complicat:
FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
În practică, această formulă este incomodă, de obicei folosesc fie tabele cu factori de acumulare pentru o anuitate a unei unități monetare sau, ceea ce este mai comun, formule încorporate în aplicația EXCEL.
Un exemplu de astfel de tabel este dat mai jos:
Datele din tabel sunt factori pentru determinarea valorii viitoare a banilor într-o rentă. În consecință, atunci când este necesar să se determine valoarea reală a banilor, adică să se reducă anualitatea, acești factori devin numitorii sumelor corespunzătoare de flux de numerar.
