Adesea, termenii economici sunt ambigue și confuze. Sensul pus în ele este intuitiv, dar rareori îl poate explica cineva cu cuvinte în general accesibile, fără pregătire preliminară. Dar există excepții de la această regulă. Se întâmplă că termenul este familiar, dar, printr-un studiu aprofundat al acestuia, devine clar că absolut toate semnificațiile sale sunt cunoscute doar unui cerc restrâns de profesioniști.
Auzi totul, dar puțini știu
Luăm de exemplu termenul marjă. Cuvântul este simplu și, s-ar putea spune, obișnuit. Foarte adesea este prezent în discursul unor persoane îndepărtate de economie sau bursă.
Majoritatea oamenilor consideră că marja este diferența dintre valorile omogene. În comunicarea zilnică, cuvântul este folosit în discuția profitului de tranzacționare.
Puțini oameni cunosc absolut toate semnificațiile acestui concept destul de larg.
Cu toate acestea, omul modern trebuie să înțeleagă toate semnificațiile acestui termen, astfel încât, într-un moment neașteptat pentru el însuși, „să nu lovești fața cu murdărie”.
Marja în economie
Teoria economică spune că marja este diferența dintre prețul unui produs și costul acestuia. Cu alte cuvinte, reflectă cât de eficient contribuie activitatea întreprinderii la conversia veniturilor în profit.
Marja este un indicator relativ, este exprimată în procente.
Să vedem cum se calculează marja:
Marja = Profit / Venit * 100.
Formula este suficient de simplă, dar pentru a nu vă confunda la începutul studiului termenului, luați în considerare un exemplu simplu. Compania operează cu o marjă de 30%, ceea ce înseamnă că, în fiecare rubla câștigată, 30 de copecuri reprezintă profit net, iar restul de 70 de copecuri costă cheltuieli.
Marja brută
În analiza rentabilității întreprinderii, principalul indicator al rezultatului activității este marja brută. Formula de calcul a acesteia este diferența de venituri din vânzările de produse din perioada de raportare și costurile variabile pentru dezvoltarea acestor produse.
Doar nivelul marjei brute nu permite o evaluare completă a stării financiare a întreprinderii. De asemenea, cu ajutorul său, este imposibil de analizat pe deplin aspectele individuale ale activităților sale. Acesta este un indicator analitic. Acesta demonstrează cât de reușite sunt activitățile companiei în ansamblu. Marja brută este creată în detrimentul forței de muncă a angajaților întreprinderii cheltuite pentru producția de bunuri sau furnizarea de servicii.
De remarcat încă o nuanță care trebuie luată în considerare la calcularea unui astfel de indicator ca „marjă brută”. Formula poate ține cont și de venituri în afara activității de vânzare a întreprinderii. Acestea includ anularea creanțelor și a datoriilor, furnizarea de servicii neindustriale, veniturile din locuințe și servicii comunale etc.
Este extrem de important pentru analist să calculeze corect marja brută, deoarece profitul net al întreprinderii, iar în fondurile de dezvoltare viitoare, se formează din acest indicator.
În analiza economică, există un alt concept similar cu marja brută, se numește „marjă de profit” și arată rentabilitatea vânzărilor. Adică cota de profit din veniturile totale.
Bănci și marjă
Profitul băncii și sursele sale demonstrează o serie de indicatori. Pentru a analiza activitatea unor astfel de instituții, se obișnuiește să se calculeze cât mai multe patru opțiuni de marjă diferite:
-
Marja de credit este direct legată de munca în baza contractelor de împrumut, definită ca diferența dintre suma indicată în document și efectiv predată.
-
Marja bancară este calculată ca diferența dintre ratele dobânzilor la împrumuturi și depozite.
-
Marja netă a dobânzii este un indicator cheie al performanței bancare. Formula pentru calcularea acesteia pare a fi raportul dintre diferența dintre veniturile și cheltuielile din comisioane pentru toate operațiunile la toate activele băncii. Marja netă poate fi calculată pe baza tuturor activelor băncii și numai de la cei implicați în prezent în lucrare.
-
Marja garantată este diferența dintre valoarea estimată a garanției și suma emisă împrumutatului.
Deci sensuri diferite
Desigur, economia nu îi place discrepanțele, dar în cazul înțelegerii sensului termenului „marjă” se întâmplă acest lucru. Desigur, pe teritoriul aceluiași stat, toate rapoartele analitice sunt pe deplin consecvente între ele. Cu toate acestea, înțelegerea rusă a termenului de „marjă” în comerț este foarte diferită de cea europeană. În rapoartele analiștilor străini, ea reprezintă raportul dintre profitul din vânzarea mărfurilor și prețul său de vânzare. În acest caz, marja este exprimată în procente. Aplicați această valoare pentru o evaluare relativă a eficacității activităților de tranzacționare ale companiei. Este de remarcat faptul că atitudinea europeană față de calculul marjei este pe deplin în concordanță cu fundamentele teoriei economice, descrise mai sus.
În Rusia, acest termen este înțeles ca profit net. Adică, făcând calcule, înlocuiesc pur și simplu un termen cu altul. Pentru majoritatea compatrioților noștri, marja este diferența dintre veniturile din vânzarea mărfurilor și costurile generale ale producției (cumpărării), livrării, vânzării. Este exprimat în ruble sau altă monedă convenabilă pentru decontări. Putem adăuga că atitudinea față de marjă între profesioniști este ușor diferită de principiul aplicării termenului în viața de zi cu zi.
În ce fel diferă marja de marjă?
În ceea ce privește termenul „marjă”, există o serie de concepții greșite comune. Unele dintre ele au fost deja descrise, dar nu am atins încă cele mai comune.
Cel mai adesea, indicatorul marjei este confundat cu marja comercială. Determinarea diferenței dintre cele două este foarte simplă. Marcarea este raportul dintre profit și cost. Despre cum să calculăm marja, am scris deja mai sus.
Un exemplu bun va ajuta la eliminarea îndoielilor.
Să presupunem că o companie a cumpărat un produs pentru 100 de ruble și l-a vândut pentru 150.
Calculăm marja comercială: (150-100) / 100 = 0, 5. Calculul a arătat că marja este de 50% din valoarea mărfurilor. În cazul marjei, calculele vor arăta astfel: (150-100) / 150 = 0, 33. Calculul a arătat o marjă de 33, 3%.
Analiza corectă a indicatorilor
Pentru un analist profesionist, este foarte important nu numai să poți calcula indicatorul, ci și să oferi o interpretare competentă a acestuia. Aceasta este o muncă dificilă care necesită
experiență grozavă.
De ce este atât de important?
Indicatorii financiari sunt destul de arbitrari. Acestea sunt influențate de metode de evaluare, principii contabile, condițiile în care o întreprindere își desfășoară activitatea, modificări ale puterii de cumpărare a unei monede etc. Prin urmare, rezultatul calculelor nu poate fi interpretat imediat ca „rău” sau „bun”. Analiza suplimentară trebuie întotdeauna efectuată.
Marja bursieră
Marja de schimb este un indicator foarte specific. În ceea ce privește argoul profesional al brokerilor și comercianților, aceasta nu înseamnă deloc profit, așa cum s-a întâmplat în toate cazurile descrise mai sus. Marja pe piețele bursiere devine un fel de garanție pentru tranzacții, iar serviciul unei astfel de tranzacții se numește „tranzacționarea marjei”.
Principiul tranzacției de marjă este următorul: atunci când încheie o tranzacție, investitorul nu plătește suma integrală a contractului, folosește fondurile împrumutate ale brokerului său și doar un mic depozit este debitat din contul său. Dacă rezultatul operațiunii efectuate de investitor este negativ, pierderea este acoperită din depozitul de garanție. Și în situația opusă, profitul este creditat la același depozit.
Tranzacțiile de marjă oferă o oportunitate nu numai pentru a face cumpărături în detrimentul fondurilor împrumutate ale brokerului. De asemenea, clientul poate vinde titluri împrumutate. În acest caz, datoria va trebui rambursată cu aceleași valori mobiliare, dar achiziționarea lor se va face puțin mai târziu.
Fiecare broker oferă investitorilor săi dreptul de a efectua tranzacții de marjă de unul singur. În orice moment, el poate refuza furnizarea unui astfel de serviciu.
Beneficiile tranzacțiilor de marjă
Datorită participării la tranzacții de marjă, investitorii primesc o serie de avantaje:
-
Posibilitatea de a tranzacționa pe piețele financiare fără a avea suficiente sume mari în cont. Acest lucru face ca tranzacțiile de marjă să fie o afacere extrem de profitabilă. Cu toate acestea, participând la operațiuni, nu uitați că nivelul de risc nu este de asemenea mic.
-
Oportunitatea de a primi venituri suplimentare prin reducerea valorii de piață a acțiunilor (în cazurile în care clientul preia titluri de la un broker).
-
Pentru a tranzacționa diverse monede, nu este necesar să aveți fonduri în aceste monede pe depozitul dumneavoastră.
