După ce URSS a încetat să mai existe, Rusia a cunoscut aproape constant probleme financiare. Statul avea nevoie urgentă de finanțare externă, în timp ce nu putea garanta deservirea datoriei externe. Ca urmare a unui număr foarte mare de împrumuturi externe, ci și interne, s-a format o datorie publică mare. Tocmai acest lucru a devenit condiția necesară pentru un eveniment de renume mondial, care a intrat în istorie ca Joi Neagră din 1998.
Construirea datoriilor publice sau locul în care a început totul
În conformitate cu informațiile furnizate de Banca Centrală a Federației Ruse, până la momentul crizei, rezervele antiemetice ale țării corespundeau la 24 de miliarde de dolari. În același timp, datoria față de nerezidenții pieței GKO / OFZ și a pieței bursiere s-au ridicat la 36 de miliarde de dolari. Datoria medie anuală către nerezidenți se apropia de 10 miliarde de dolari pe an. Situația a fost agravată de o scădere accentuată a costului materiilor prime pe piața internațională. Scăderea a afectat petrolul, gazele și metalele. În același timp, a început o criză financiară globală în Asia. Veniturile valutare rusești au scăzut de mai multe ori, cursul dolarului și-a actualizat maximul în 1998, iar creditorii străini au început să aibă îndoieli și preocupări puternice cu privire la furnizarea de sprijin financiar către stat cu o situație economică instabilă.
Stare de spirit negativă: totul a început în iulie
În ciuda situației critice din țară, joiul negru 1998 a adus mai mult discursul lui Michel Camdessus, care era atunci directorul executiv al FMI. Datorită cuvintelor sale că, chiar dacă FMI îndeplinește toate condițiile FMI, fondul nu va putea acorda împrumutul de 15 miliarde de dolari solicitat de stat, îngrijorările legate de devalorizarea monedei naționale au devenit deosebit de acute.
Deja pe 7 iulie, Banca Centrală a Federației Ruse a încetat complet să emită împrumuturi de amanet către instituțiile financiare. Negocierile au avut loc pe 9 iulie, în urma cărora statul avea toate șansele să obțină un împrumut de 22, 6 miliarde de dolari. A doua zi, ONU a anunțat că devalorizarea rublei poate aduce beneficii fără precedent pentru țară și este un fenomen esențial pentru economie.
Starea de spirit înclină
Evenimentele care au avut loc în țară la sfârșitul lunii iulie au dat speranță că neplata din 1998 ar putea să nu aibă loc. Deci, pe 29, prima tranșă a împrumuturilor externe de urgență a fost alocată statului. Dimensiunea sa a fost de aproximativ 14 miliarde de dolari. Amenințarea de devalorizare a redus. În data de 24 a aceleiași luni, rata de refinanțare a Băncii Centrale a fost redusă la 60%. Discursul lui Andrei Illarionov, care deține funcția de director al institutului economic, a schimbat ușor starea de spirit pozitivă. El a criticat oficial politicile guvernului și a insistat pe accelerarea devalorizării monedei naționale.
Evenimente din august 1998 - abordarea crizei
Criza din Rusia din 1998 a început să se înrăutățească după o aglomerație din 5 august, când guvernul a cerut o creștere a limitei de împrumut a statului de la 6 miliarde de dolari la 14. Această decizie a indicat clar că țara nu a putut să-și finanțeze bugetul din surse interne.
Deja pe 6 august, statul a primit a treia tranșă pentru reconstrucția economiei în valoare de 1, 5 miliarde de dolari. Datoria rusă pe piața globală a scăzut la nivelul cel mai scăzut. Joi Negru 1998 devenea din ce în ce mai aproape.
Prabusirea treptata a economiei
Inevitabilă prăbușire a cotațiilor de valori mobiliare ruse a avut loc pe 11 august. Acțiunile RTS au scăzut cu 7, 5% pe zi. Acest lucru a determinat încetarea tranzacționării. În timpul zilei, băncile non-stop au continuat să cumpere valută străină. Deja în seara aceleiași zile, când cursul de schimb al dolarului din 1998 a atins punctul culminant, majoritatea celor mai mari bănci din țară și-au oprit toate operațiunile.
Pe 12 august, o dobândă accentuată în monedă a devenit o condiție prealabilă pentru oprirea completă pe piața creditelor interbancare. A început o criză de lichiditate. Băncile care aveau nevoie de sume mari de fonduri pentru a-și îndeplini obligațiile contractuale forward s-au confruntat cu dificultăți în rambursarea împrumuturilor. Banca Centrală a inițiat o reducere a limitelor la vânzarea de monede către cele mai mari bănci comerciale, ceea ce a redus semnificativ costurile pentru menținerea cursului de schimb al rublei. Agențiile Moody`s și Standard & Poor`s din 13 august au anunțat o scădere accentuată a ratingului creditului pe termen lung al statului. Ministrul Finanțelor și directorul adjunct al Băncii Centrale au raportat în presă că din acest moment piața valutară și piața obligațiunilor guvernamentale vor fi susținute de bancherii înșiși. Pe 14 august, pe străzile din apropierea băncilor s-au putut vedea linii întregi de deponenți care încercau să-și recupereze banii.
Joi Negru 1998
Punctul negru din istoria Rusiei sub denumirea de „Joi Neagră” denotă implicit tehnic al țării, incapacitatea acesteia de a-și plăti obligațiile - nici externe, nici interne. La 17 august, după un discurs al lui Sergei Kiriyenko, care deține funcția de șef al guvernului, a devenit clar că devalorizarea a avut loc. El a vorbit despre măsuri care vizează stabilizarea și normalizarea politicilor financiare și bugetare.
Timp de 90 de zile, îndeplinirea obligațiilor față de cetățenii străini cu privire la împrumuturi, tranzacții pe piața instrumentelor derivate și manipulări colaterale a fost suspendată. Tranzacționarea GKO a fost complet oprită. Rusia a trecut la un curs de schimb variabil. După extinderea coridorului de la 6 la 9, 3 ruble pe dolar, guvernul nu a putut controla situația. Rata de schimb a dolarului din 1998 a crescut de mai multe ori în doar două luni și deja în octombrie se ridica la 15, 9 ruble pe dolar, comparativ cu 6 ruble la începutul verii 1998.
Ce s-a întâmplat în țară după anunțul implicit?
După anunțarea oficială din 1998, băncile au încetat să mai emită depozite. Situația s-a explicat prin faptul că datoriile instituțiilor financiare erau exprimate în dolari, iar activele în ruble. Dacă începeți să emiteți depozite în prezența devalorizării, în bilanț se vor forma gauri, ceea ce ar putea pune în pericol întregul sistem bancar al statului.
Organizația internațională Visa Int. a blocat acceptarea cardurilor de către Imperial, cea mai mare bancă din țară. Toate celelalte instituții financiare au fost sfătuite să se abțină de la emiterea numerarului pe carduri. Rata de schimb mare a dolarului din 1998 a devenit baza interdicției de a stabili o diferență între cumpărarea și vânzarea în valută străină de peste 15%. Selecția naturală a instituțiilor financiare a avut loc, doar cele mai puternice au rămas. Sa refuzat introducerea administrațiilor provizorii. Împrumuturile către administrațiile financiare au avut loc pe baza transferului de blocuri de acțiuni către guvern. Apoi a existat un decret privind scoaterea puterilor din Cabinetul de Miniștri și privind scoaterea din funcție a șefului statului.
